손익계산서의 구조, 순이익 및 주당순이익(EPS), 추세와 비율 분석방법

손익계산서 읽는 방법

 

지난해 11월 뉴스를 확인해 보니  국제회계기준위원회(IASB)는 상장사에 적용하는 국제회계기준(IFRS)을 제·개정하는 ‘재무제표의 일반적 표시와 공시’에 대한 새로운 기준(IFRS 18)을 작성 중이라고 밝혔습니다. 현재는 최종기준서 잠정안을 마련하였고, 한국 등 IFRS 회원국을 대상으로 의견을 적극적으로 수렴하고 있다고 합니다. IASB는 올해 상반기 최종기준서를 확정한 뒤 공식적으로 발표할 계획이라고 합니다. 이러한 뉴스기사는 많은 사람들로부터 바이럴이 되고 주목을 받고 있습니다. 그 이유는 무엇일까요? 바로 많은 사람들이 기업의 정확한 성장성과 재무상태를 파악하고 싶어 한다는 것입니다. 이를 위해 국제적으로 명확한 기준과 규칙을 계속하여 업데이트하고 있습니다. 기업의 성장성과 재무상태를 가장 잘 파악할 수 있는 팩터 중 하나는 손익계산서입니다. 손익계산서는 특정 기간 동안 회사의 재무 성과를 밝혀주는 신호 역할을 합니다. 손익계산서(P&L)는 회사의 수익, 비용 및 순이익에 대한 자세한 설명을 제공하기 때문입니다. 이 글에서는 손익계산서의 구조에 대해 자세히 살펴보고, 순이익 및 주당순이익이 무엇인지 그리고 손익계산서의 추세와 비율을 어떻게 분석해야 하는 것인지에 대해서 확인해 보도록 하겠습니다.

 

1. 손익계산서의 구조

손익계산서는재무 투명성을 보여줄 수 있는 가장 중요한 요소가 될 수 있습니다. 손익계산서는 기업의 재정적 역사를 종합적으로 설명하는 몇 가지 핵심적인 요소로 구성되어 있습니다. 

1) 수익

첫 번째 섹션에서는 일반적으로 지정된 기간 동안 회사가 창출한 수익을 간략하게 보여줍니다. 수익은 상품이나 서비스의 총 판매를 포함하는 것으로 기업이 일정기간 동안 얼마나 많은 돈을 벌어들였는 가에 대한 지표가 될 수 있습니다.

2) 매출원가

명세서 아래로 내려가면 매출원가(COGS)가 나옵니다. 이 부문에서는 상품이나 서비스 생산과 관련된 직접 비용을 차감하여 회사 핵심 운영의 실제 수익성을 엿볼 수 있습니다. 매출과 COGS의 차이인 총 이익은 회사의 생산 프로세스의 효율성을 반영하는 중추적인 지표입니다.

3) 영업이익

총 이익 외에도 운영 비용은 매우 중요합니다. 여기에는 급여, 임대료, 유틸리티 및 마케팅과 같은 비용이 포함됩니다. 이러한 운영 비용과 총 이익을 결합하면 회사의 운영 효율성을 나타내는 주요 지표인 영업 이익이 산출됩니다. 회사가 일상 활동을 얼마나 효과적으로 관리하는지 이해하려면 이러한 비용을 면밀히 조사하는 것이 중요합니다.

 

2. 순이익 및 주당순이익(EPS)

손익계산서의 구성요소를 살펴보면 최종 결과는 순이익의 형태로 나타납니다. 순이익은 세금과 이자를 포함한 모든 비용을 공제한 금액이 되어 회사의 총 수익성을 요약하는 지표가 됩니다. 이 수치는 회사의 이익 창출 성공 또는 실패를 궁극적으로 측정하는 중요한 지표입니다.

주당순이익(EPS)은 순이익에서 파생된 것으로, 주당 회사의 수익성을 나타내는 주당 지표 역할을 합니다. 공식은 아래와 같습니다.

주당순이익(EPS) = 당기순이익/총 주식 발행수

투자자들은 기업이 주주를 위한 수익 창출 능력이 얼마나 뛰어난 지에 대한 통찰력을 알고 싶어하기 때문에 투자 시 EPS를 면밀히 조사하는 경우가 많습니다. EPS 상승은 일반적으로 투자자에게 잠재적인 성장과 가치를 알리는 긍정적인 신호로 간주됩니다.

 

3. 손익계산서의 추세와 비율 분석방법

손익계산서의 데이터 수치는 매우 중요하지만, 실제로 기업의 성장성을 파악할 수 있는 통찰력은 추세와 비율을 분석함으로써 얻을 수 있습니다. 투자자와 분석가는 회사의 재무 건전성을 더 깊이 이해하기 위해 비율 분석을 사용하는 경우가 많습니다. 손익계산서에서 파생된 두 가지 중요한 비율은 매출총이익률과 영업이익률입니다.

1) 매출총이익률

매출총이익률을 계산하는 공식은 아래와 같습니다.

매출총이익률 = 매출총이익/매출액 * 100

즉 총 이익을 매출액으로 나누어 계산하는 것으로 판매된 상품 원가를 고려한 후 유지되는 수익의 비율을 확인해 보는 것입니다. 매출총이익률이 높을수록 효율적인 생산 프로세스와 시장에서의 경쟁 우위를 나타냅니다.

2) 영업이익률

영업이익률의 공식은 다음과 같습니다.

영업이익률 = (영업이익 / 매출)*100

영업 이익을 매출로 나누어 얻은 영업이익률은 회사의 일상적인 운영 관리 효율성을 강조하는 지표로 활용할 수 있습니다.

 

 

결론적으로, 손익계산서는 이해관계자에게 회사 재무 성과의 복잡성을 안내하는 재무적 나침반이라고 비유할 수 있습니다. 수익과 비용부터 순이익과 중요한 비율까지, 각 요소는 기업의 경제 상황을 전체적으로 이해하는 데 도움이 됩니다. 투자자와 마니아 모두 역동적인 금융 세계를 탐색하면서 손익계산서에 대한 미묘한 이해는 정보에 입각한 의사 결정을 위한 귀중한 도구가 됩니다. 본질적으로 손익계산서는 단순한 숫자를 초월하여 기업의 성공 및 잠재력을 요약해 주는 중요한 자료입니다.