퇴직연금 삼총사 TDF, TIF, ETF의 정의 및 장점

 

퇴직연금 TDF, TIF, ETF

 

퇴직연금은 개인의 필수생활을 위한 자금으로 은퇴 후 꾸준한 수입이 있을 수 있도록 대비할 수 있습니다. 퇴직연금 안에서도 고유한 특징과 혜택을 지닌 다양한 투자 옵션들이 존재합니다. 퇴직연금 상품 중 가장 인기 있는 세 가지는 TDF, TIF, ETF입니다. 이 글에서 우리는 각 유형의 정의를 알아보고 해당 유형의 작동 방식, 장점 및 투자자를 위한 고려 사항에 대해 확인해 보도록 하겠습니다.

 

1. TDF 정의 및 장점

1) 정의

TDF란 Target Date Fund의 줄임말로 투자자의 은퇴시점에 딱 맞추어 위험자산과 안전자산의 비중을 알아서 조절하여 운용이 되는 펀드를 말합니다. 라이프사이클 금융 이라고도 알려져 있습니다. 즉 은퇴하는 시점을 기준으로 이 상품은 운용이 됩니다. 즉, 투자자의 목표 인출일을 기준으로 자산 배분을 자동으로 조정하도록 설계된 투자 금융입니다. TDF의 기본원칙은 목표 날짜 가 가까워짐 에 따라 포트폴리오를 주식과 같이 위험하지만 수익성이 높은 투자에서 채권 및 현금과 같은 안전자산 투자로 점진적으로 전환한다는 것입니다. 이 접근 방식은 투자자의 은퇴시기에 맞춰 투자 초기에는 수익률을 높이는 공격적인 투자를 하고 투자 말기에는 현금화가 잘 이루어지도록 안전한 자산에 투자하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

2) 장점
TDF는 전 세계 다양한 지역의 주식과 채권, 원자재 등에 분산투자를 하는 식으로 자산배분이 이루어지며, 지속적인 리밸런싱으로 시장상황 변화에 대응합니다. 또한 은퇴시점에 맞춰 위험자산 비중을 축소하고 안전자산의 비중을 확대하는 식으로 위험관리가 들어가는 것이 큰 특징입니다. 따라서 한 번 투자하고 난 뒤에는 투자에 대해 깊은 고민을 하고 싶지 않은 투자자에게 적합합니다. 즉, 다양한 자산배분과 리밸런싱, 위험관리를 통해 공들여 포트폴리오를 관리하고 싶지 않은 개인이나 관리한 시간과 수단이 없는 개인에게 큰 메리트를 부여합니다. 

 

2. TIF 정의 및 장점

1) 정의

TIF는 Target Income Fund의 약자로 노후에 목돈을 투자해서 정기적으로 소득을 얻을 수 있도록 설계된 펀입니다. 변동성 관리에 큰 주안점을 두고 있으며 자금 인출 기간을 극대화 할 수 있도록 포트폴리오의 잔존가치를 보존하는데 집중하는 전략입니다.

2) 장점

TDF가 노후 준비 자산을 늘리는데 초점을 두었다고 하면 TIF는 노후자산의 잔존가치 보전을 통해서 자금 인출 기간동안의 극대화를 추구한다는 점에서 큰 차이점이 있습니다. 또한 TDF가 투자자의 은퇴시점에 맞추고, 글로벌 자산배분을 하지만 TIF는 변동성 관리에 중점을 둔 글로벌 자산 배분을 하는 전략을 취하고 있습니다. 또한 TDF가 은퇴시점에 맞춰 자산 간의 비중을 조정하는 식으로 리스크관리를 한다면, TIF는 변동성을 최소화함으로써 급격한 하락을 방어하는 식으로 리스크 관리를 한다는 점에서 큰 차이가 있습니다. 즉 TIF는 배당을 지급하는 주식, 고품질 채권 및 채권 상품에 대한 투자를 포함하는 전략 조합을 자주 사용 합니다. 또한 , 일부 TIF는 소득 안정성을 더욱 강화하기 위해 예산 책정이나 기타 보험 상품을 통합하는 상품을 운용하기도 합니다. TIF의 중요한 장점 중 하나는 소득 창출에 중점을 두고 있다는 점입니다. 이는 퇴직자가 탈퇴 기간 동안 생활 수준을 유지하는 데 도움 이 될 수 있습니다. TIF는 정기적인 수입원을 제공함으로써 은퇴자들의 공통적인 관심사인 저축액 이 소진될 위험 을 완화하는 데 도움 이 될 수 있습니다.

3. ETF 정의 및 장점

1) ETF 정의

ETF는 Exchange Trded Fund의 약자로 기초지수의 수익률을 추적하도록 설계된 인덱스 펀드입니다. ETF는 분산투자를 통한 안정적 투자를 제공하고 저렴한 보수의 장점을 가진 인덱스 펀드와 주식시장이 개정되어 있는 동안 매매가 가능하고 시장변동에 대한 신속한 대처가 가능한 주식의 장점을 하나로 모아놓은 투자상품입니다.

2) ETF 장점

ETF는 초보자도 손쉽게 투자를 할 수 있다는 장점이 있습니다. 지수 연동형 상품이므로 특정 지수를 추종하는 상품에 아무런 지식이 없더라도 손쉽게 투자를 할 수가 있습니다. 또한 분산 투자의 효율성이 극대화된다는 장점도 있습니다. 단 한주만 매수하더라도 시장전체에 속해있는 기업에 투자하는 효과가 따라오기 때문입니다. 또한 ETF는 장기투자를 위한 가장 이상적인 상품이라고 볼 수 있습니다. 그 이유는 사업비가 굉장히 저렴하다는 것입니다. 일반 펀드의 보수에 비해 비교적 낮은 보수여서 투자기간이 길어지면 길어질수록 높은 수익을 기대할 수 있게 됩니다. 또한 지점방문, HTS 및 MTS를 통해 신시간 거래가 가능하여 시장변동에 아주 신속하게 대응할 수 있다는 점도 장점입니다. 마지막으로 ETF는 실시간으로 추정순자산가치가 제공되며 언제든지 구성종목의 정보를 확인할 수 있다는 점에서 투명한 운용이 확보되는 상품이라고 볼 수 있습니다.


결론적으로 퇴직연금 중 가장 많은 투자가 이루어지는 TDF, TIF, ETF 각각이 가진 특성과 장단점을 이해하는 것은 노후자금 마련을 위한 투자자에게 매우 중요한 공부가 될 것입니다.  각 상품의 특징과 장점을 정확하게 판단하여 개인별 투자 성향과 투자 목표에 맞는 적합한 투자가 이루어지시기 바랍니다.